En avril 2025, les courtiers bordelais ont observé une rupture nette : après plusieurs mois de baisses continues des taux de crédit immobilier, les barèmes des banques ont marqué une remontée de l’ordre de 0,15 à 0,25 point sur la durée 25 ans. Avec un an de recul, cet épisode a marqué un tournant dans le cycle 2024-2026. Chez Aura Finance, cabinet de courtage à Bordeaux depuis 2008, nous revenons sur cette inflexion et sur ce qu’elle nous a appris pour les arbitrages 2026.
Pourquoi les taux ont remonté à Bordeaux en avril 2025
Trois facteurs ont convergé pour produire cette inflexion.
Premier facteur : les anticipations de marché sur la BCE. Après plusieurs baisses successives entre juin 2024 et début 2025, les opérateurs de marché ont commencé à intégrer une pause possible dans le cycle d’assouplissement de la BCE. Cette anticipation s’est traduite par une remontée des rendements obligataires souverains européens, et donc par une hausse du coût de refinancement des banques.
Deuxième facteur : les spreads souverains. Le différentiel entre OAT 10 ans française et Bund allemand s’est élargi début 2025 sur fond d’incertitudes budgétaires en France, ce qui a renchéri le coût pour les banques françaises de couvrir leur exposition au risque souverain.
Troisième facteur : les volumes de production de crédit. Après un creux historique en 2023-début 2024, les volumes ont fortement rebondi au premier trimestre 2025. Certaines banques ont profité de ce rebond pour reconstituer leurs marges en répercutant moins agressivement les baisses BCE—voire en augmentant légèrement leurs barèmes pour mieux trier la demande.
Ce que cette remontée a changé pour les emprunteurs bordelais
L’épisode d’avril 2025 a creusé un fossé entre deux catégories d’emprunteurs : ceux qui avaient déjà obtenu leur offre de prêt, et ceux qui en étaient au début du processus.
Pour les offres déjà émises : aucun impact
Une fois l’offre de prêt éditée, son taux est fixé pour toute la durée (sauf taux révisable ou capé). Les emprunteurs qui avaient signé leur offre avant la remontée n’ont subi aucune conséquence. C’est ce qui rend la vitesse de finalisation du dossier critique dès qu’un mouvement de marché est anticipé.
Pour les dossiers en cours d’instruction : arbitrages immédiats
Les dossiers dont l’accord de principe était obtenu mais l’offre non encore éditée ont parfois vu leur taux ré-évalué—les banques disposent en général d’une fenêtre de 30 à 60 jours entre accord de principe et édition de l’offre pendant laquelle le taux peut être ajusté si les barèmes évoluent significativement.
Pour les nouveaux dossiers : décalage net des barèmes
Les emprunteurs qui démarraient leur recherche au moment de la remontée ont vu les barèmes proposés se décaler de 0,15 à 0,25 point en quelques semaines. Pour un prêt de 250 000 € sur 25 ans, cette différence représente près de 10 000 € de coût total supplémentaire.
Un an après : où en sont les taux à Bordeaux en 2026
La remontée d’avril 2025 a été en grande partie résorbée au cours du deuxième semestre 2025, sous l’effet conjugué d’une décrue des rendements OAT et d’un retour à une politique commerciale plus offensive des banques après plusieurs trimestres de production maîtrisée.
Début 2026, les taux moyens négociés par notre cabinet à Bordeaux se situent autour de :
- 3,00 % sur 15 ans (hors assurance) pour les meilleurs profils
- 3,20 % sur 20 ans (hors assurance) pour les meilleurs profils
- 3,40 % sur 25 ans (hors assurance) pour les meilleurs profils
Cet état stabilisé permet aux porteurs de projet d’arbitrer sereinement—sans la pression de la précipitation qu’avait imposée la remontée d’avril 2025. Toutefois, comme l’expérience l’a montré, la fenêtre actuelle peut se refermer rapidement si les anticipations BCE évoluent.
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Chaque situation est unique. Les informations présentées sont données à titre indicatif. Une réponse personnalisée vous sera apportée après étude de votre dossier par un courtier Aura Finance.
FAQ — Remontée des taux d’avril 2025 et perspectives 2026
Pourquoi les taux ont-ils remonté en avril 2025 alors que la BCE continuait de baisser ses taux ?
La transmission des décisions BCE aux taux de crédit immobilier n’est ni instantanée ni linéaire. En avril 2025, malgré une trajectoire BCE encore accommodante, les rendements obligataires souverains se sont tendus en anticipation d’une pause possible du cycle de baisses, et les spreads entre OAT française et Bund allemand se sont élargis. Ces deux facteurs ont fait remonter le coût de refinancement des banques, qui l’ont répercuté dans leurs barèmes commerciaux.
Mon offre de prêt signée juste avant la remontée d’avril 2025 a-t-elle été impactée ?
Non. Une fois l’offre de prêt signée et acceptée, le taux est fixé pour toute la durée du crédit (sauf taux révisable ou capé explicitement choisi). Les emprunteurs qui avaient finalisé leur dossier avant la remontée bénéficient toujours en 2026 des conditions négociées à l’époque, sans aucun impact.
Les taux 2026 sont-ils meilleurs ou moins bons qu’avant la remontée de 2025 ?
Comparables. Début 2026, les taux moyens négociés à Bordeaux se situent dans la fourchette 3,00-3,40 % selon la durée—niveau légèrement supérieur au plancher observé fin 2024 (autour de 2,80-3,20 %) mais nettement inférieur aux pics de fin 2022-début 2023 (jusqu’à 4,50 %). C’est une période de stabilité relative, propice aux arbitrages sereins.
Faut-il craindre une nouvelle remontée des taux en 2026 ?
À ce stade, les analystes anticipent une stabilisation des taux directeurs BCE autour de 2,00 à 2,25 %, ce qui devrait maintenir les taux de crédit immobilier dans la fourchette actuelle. Toutefois, des chocs externes (tensions géopolitiques, surprise sur l’inflation, crise budgétaire en zone euro) peuvent toujours déclencher un nouveau mouvement—d’où l’intérêt de finaliser rapidement les dossiers une fois l’accord de principe obtenu.
Comment un courtier peut-il aider à arbitrer dans ce contexte ?
Un courtier suit en temps réel les barèmes des 20+ banques partenaires, identifie les fenêtres favorables, et accélère la finalisation des dossiers quand un changement de marché est anticipé. Chez Aura Finance, nos veilleurs marché alimentent chaque matin notre équipe sur les évolutions de barème observées la veille, ce qui nous permet de prioriser les dossiers à finaliser en urgence.
Un rachat de crédit ou une renégociation reste-t-elle pertinente en 2026 ?
Oui, pour deux profils : les emprunteurs qui ont signé entre fin 2022 et début 2024 à des taux supérieurs à 4 %, et ceux dont la situation financière s’est nettement améliorée (hausse de revenus, baisse des charges) permettant de renégocier sur de nouvelles bases. La règle empirique reste qu’un rachat devient rentable quand l’écart avec le taux de marché dépasse 0,70 point et que vous êtes dans le premier tiers du remboursement.
